Данные по активности в сфере услуг США от ISM стали спасительным кругом для Европейской валюты, которая находилась в затяжном снижении по отношению к доллару из-за нарастающих ожиданий, что политика ЕЦБ будет расходиться с ФРС. 

Снижение субиндекса «уплаченные цены» (Prices Paid), с 58,6 до 53,4 пунктов, свидетельствует о заметном охлаждении инфляции в секторе, что в свою очередь повышает вероятность снижения процентной ставки ФРС в июне. 

Отчет вызвал и подстройку цен рыночных деривативов, отражающих ожидания по ставке. Теперь они закладываются шанс в более чем 61%, что ЦБ снизит ставку в июне, по сравнению с 50% в понедельник:

Минутки ЕЦБ, опубликованные в сегодня, скорее дали объяснение недавней медвежьей тенденции в EURUSD, чем сообщили что-то новое, поэтому эффект произвели небольшой. 

Согласно протоколу, прогресс в трех аспектах - зарплатной инфляции, инфляции на услуги и товарной инфляции - укрепил доверие к наблюдаемому общему снижению уровня цен. Поэтому необходимость держать ставки на рестриктивном уровне постепенно отпадает и растут шансы на снижение ставки. 

Ослабление прогноза инфляции в США, как показали данные PMI, стало значительным фактором переоценки EURUSD. Сдвиг в ожиданиях привел к возникновению бычьего импульса, который ожидался на более низких уровнях на основе нашего предыдущего технического анализа. Рынок смог развить отскок от 1.0750, подняв цену до 1.0850, самого высокого уровня с 26 марта. Принимая во внимание, что покупатели контролируют ситуацию, продавцы могут выбрать осторожный подход, позволяя покупателям достичь своих целей, что потенциально может привести к ретесту верхней границы текущего медвежьего тренда, находящейся в диапазоне 1,09-1,0950:

В пятницу основное внимание рынка несомненно будет сосредоточено на выпуске отчета о занятости за март. Этот экономический показатель окажет значительное влияние на рыночные настроения относительно возможного начала снижения процентных ставок ФРС. Прогнозы для отчета NFP предполагают добавление 200 тысяч рабочих в течение месяца, незначительное снижение по сравнению с рекордной цифрой в 275 тысяч в феврале. 

Пара GBP/USD также выросла в среду и четверг благодаря ослаблению доллара и сигналам, что экономика Великобритания постепенно выбирается из технической рецессии. 

PMI производственного сектора Великобритании неожиданно расширился в марте, завершив последовательное сокращение в течение 20 месяцев, подталкиваемый сильным внутренним спросом. Подъем в производственном секторе Великобритании повысил оптимизм в деловой среде до самого высокого уровня с апреля 2023 года.

Более того, британский рынок недвижимости отметился хорошим спросом в марте, цены выросли на 1.6%. Это самый высокий месячный темп роста с декабря 2022 года. Данные указывают на то, что несмотря на высокие процентные ставки, рынок недвижимости в Великобритании остается устойчивым и продолжает демонстрировать силу. 

Как и в случае с европейской валютой, восходящий импульс в паре GBPUSD в основном был обусловлен перекалибровкой ожиданий относительно возможного снижения ставок Федеральной резервной системой в июне, вызванной публикацией данных ISM, а не какими-либо внутренними новостями из Великобритании. 

Более того, ожидание негативного сюрприза в данных NFP, в сочетании с чисто техническим фактором - возрождением медвежьего импульса в долларе, подтверждает возможность тестирования значительной линии сопротивления, сходящейся с близким горизонтальным уровнем поддержки вблизи отметки 1,28:

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.